उनका जन्म 1837 में पंजाब के लहरा गाँव में एक हिंदू परिवार में हुआ; उनके पिता गणेशचंद्र का निधन उनके बचपन में ही हो गया। 1853 में सोलह वर्ष की आयु में उन्होंने स्थानकवासी मुनि दीक्षा ली और उनका नाम आत्माराम रखा गया। आगमों का गहन अध्ययन करते हुए उन्हें विश्वास हुआ कि मूर्तिपूजा को शास्त्रों का समर्थन प्राप्त है। 1876 में अहमदाबाद में उन्होंने मुनि बुद्धिविजय (बूटेरायजी) से मूर्तिपूजक परंपरा में नई दीक्षा ली और उनका नाम आनंदविजय रखा गया।
1886 में पालीताणा के संघ ने उन्हें आचार्य पद प्रदान किया और वे विजयानंद सूरि कहलाए — आधुनिक काल में यह पद पाने वाले पहले श्वेतांबर मूर्तिपूजक मुनियों में से एक। उन्होंने पंजाब, राजस्थान और गुजरात में पैदल विहार किया, मंदिरों की स्थापना करवाई और सरल हिंदी में ग्रंथ लिखे। 1893 की शिकागो विश्व धर्म संसद का निमंत्रण मिलने पर, मुनि होने के कारण वे विदेश नहीं जा सकते थे, इसलिए उन्होंने वीरचंद गांधी को तैयार कर वहाँ भेजा। 1896 में गुजरांवाला में उनका देहावसान हुआ।

